华尔街如何在并购市场中保持领先？

据《金融时报》报道，高盛（GS）、摩根大通和摩根士丹利还是并购（M&A）市场的天花板。尤其是高盛，他们的并购业务收入占到了总收入的将近一半，达到了惊人的46%！

深挖M&A业务的重要性

对于投行来说，并购业务都是公司中很重要的一环，也是华尔街上中竞争最狠的一块。高盛的M&A团队真的是行业精英，他们不光懂得如何深度挖掘行业信息，还能搞定复杂的收购策略，找到最合适的买家或卖家，并且做尽职调查和估值分析。这不仅让他们在市场上站稳脚跟，这些能力不仅让他们在市场上获得尊重，也为团队成员提供了跳槽到大型投资基金的绝佳路径。

北美并购市场上半年回顾

来看看最新的数据，根据GlobalData的报告，虽然2024年第一季度北美金融服务行业的并购交易数量，比去年同期下降了23%，但交易金额却高达530亿美元。其中最引人注目的一笔是Capital One以350亿美元收购了Discover Financial Services。

在这场大规模并购中，摩根士丹利和PJT Partners担任了Discover的财务顾问，而Centerview Partners为Capital One提供了战略咨询。值得一提的是，虽然Centerview在华尔街算是新面孔，但它在并购领域的实力已经非常突出。

石油和天然气行业的并购分析

谈到并购，不仅资金实力重要，法律和监管环境同样关键。例如，康菲石油与马拉松石油的225亿美元并购案最近因受到美国联邦贸易委员会的审查而受阻。这也说明了，即使双方都积极推动交易，外部因素仍可能导致交易暂停。

在石油和天然气这些特殊行业中，通常会用到一种特别的财务模型，叫做NAV（净资产价值）模型。有时候，这个模型甚至可以取代那个老一套的DCF（折现现金流）模型。对于非金融专业留学生来说，如果能在面试时流利地谈论这些模型，能大大加分，也可以体现出你的专业水平。

ECM领先的秘诀：摩根大通如何做到的？

再来说说ECM——也就是股权资本市场部门。这个部门在投行里扮演着极其重要的角色，它就像是一座桥梁，连接着公司和投资者，帮助企业在资本市场上筹集到所需资金。

摩根大通在这个领域里就做得特别好，最近的ECM收入排名里就拿下了第一名。他们在续发股票（Follow-on Offerings）这块表现尤为出色，也就是帮助公司在首次公开募股（IPO）之后，再次向市场发行股票。这种能力让他们领先于摩根士丹利和高盛，稳坐榜首。

摩根大通领先的秘密

在最新的排名里，摩根大通击败了摩根士丹利和高盛，荣登榜首。他们的主要收入来自于续发股票（Follow-on Offerings）——也就是公司在首次公开募股（IPO）后，再次向市场发行股票。

2024年的大动作：几个重磅IPO案例

今年第二季度，投行的股本承销收入激增36%，达到了18亿美元。其中，最吸引眼球的是韩国在线漫画平台Webtoon Entertainment的上市，他们在纳斯达克募资了3.15亿美元。这次IPO的幕后英雄就包括高盛、摩根士丹利、摩根大通和Evercore。

不得不提的还有7月的一个IPO——美国医疗保健公司Ardent Health。他们在纽交所的首次公开募股募集了约1.92亿美元，这次IPO的参与者包括摩根大通、美国银行、摩根士丹利、花旗、RBC和瑞穗证券等，其中Greenhill担任了全球唯一的上市协调人。

懂得这些顶尖投行的操作和市场表现，对我们留学生在金融行业面试时展示专业知识是大有裨益的，也能帮助我们为未来职业生涯做好准备。在这个快速变化的世界里，掌握最新的金融技能和知识比以往任何时候都更为重要。

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